電子行業回歸正常成長軌道在經歷一年多時間30%以上的復蘇性高速成長后，全球電子行業正在回歸到正常的成長軌道。我們預計未來幾年，全球電子行業將在智能手機、平板電腦以及LED照明等新興應用下保持5%左右的平穩增長。
LED及觸摸屏將步入高成長階段LED行業高增長時代已經開啟。2009-2013年全球LED復合增長率達到41%，其中大尺寸背光源和照明應用，將成為最主要的應用增長點。同時，隨著智能手機、平板電腦等觸摸產品的推動，觸摸屏應用進入快速增長階段。
國內電子行業將受益于戰略性新興產業中國電子行業受全球產能轉移、國內產業升級、下游消費升級、城市化推進等因素的影響，未來幾年仍將保持15~20%左右的增長。"十二五"期間，屬于七大戰略性新興產業的平面顯示、集成電路、半導體照明、電子設備制造等領域將會獲得巨大發展，相關領域龍頭公司將會受益。
盈利預測與投資建議在投資策略上，我們建議重點關注集成電路、新型顯示、電子裝備制造、半導體照明材料及產品等領域的個股，如晶源電子、大族激光、彩虹股份等。風險提示電子產品價格加快下降的風險和行業景氣度加快下行的風險。
